情報戦略テクノロジー、グロース上場後初の有報で見せた“本気のDX”企業戦略
はじめに
2024年3月に東証グロース市場へ新規上場を果たした株式会社情報戦略テクノロジーが、上場後初となる第16期（2024年12月期）の有価証券報告書を提出した。
売上・利益ともに安定した成長を維持しながらも、その成長の裏側にある独自の開発思想「0次DX」や、プラットフォーム事業「WhiteBox」など、従来のSIerやSES企業とは一線を画すユニークな戦略が浮かび上がってくる。
この記事では、業績・財務・事業モデル・人的資本戦略までを徹底的に読み解く。
業績ハイライト（2024年12月期）
- 売上高：58.4億円（前期比+10.4％）
- 営業利益：4.1億円（同+6.4％）
- 経常利益：4.0億円（同+3.0％）
- 当期純利益：2.7億円（同▲0.8％）
- 自己資本比率：62.2％（前年38.8％）
- 営業CF：+1.9億円
- 現預金残高：18.2億円（前年比+6.6億円）
売上・利益ともに堅調に推移しており、特に自己資本比率の急上昇（約+23pt）は、上場による資本注入効果が反映された結果だ。
営業キャッシュフローも引き続き黒字であり、財務の安定性が際立っている。
財務の健全性とキャッシュフロー（詳細分析）
財務の健全性（2024年12月期末時点）
- 総資産：28.1億円（前年：18.4億円）
- 純資産：17.5億円（前年：7.1億円）
- 自己資本比率：62.2％（前年：38.8％）
- 有利子負債：3.2億円（前年：4.4億円）
- 株主資本：17.5億円（前年：7.1億円）
- 株式上場に伴い、資本金+資本剰余金が約7.6億円増加
総資産・純資産ともに大幅増加し、負債比率が大幅に低下。実質無借金経営に近づいており、資金調達耐性の強化が進んでいる。
キャッシュフロー状況（単位：千円）
- 営業CF：+193,789千円（前年：+292,204千円）
- 税引前利益407百万円に対して、法人税等支払額124百万円が響きやや減少
- 投資CF：▲100,769千円（前年：▲7,327千円）
- 敷金差入が大幅増（123百万円）、拠点拡大の影響
- 財務CF：+567,959千円（前年：▲196,602千円）
- 新株発行による収入：+749,765千円
- 長期借入金返済：▲181,404千円
- 現預金期末残高：1,816,750千円（前年：1,155,771千円、増加率+57%）
営業CFは着実な黒字を維持。投資CFは本社移転・支店開設に伴う設備支出によるマイナス。財務CFは株式発行による調達で大幅プラスとなり、期末現金残高は18億円超に。資金繰りは極めて良好で、投資余力も高い状態。
0次システム開発──SI業界の常識を「なくしていく」
情報戦略テクノロジーの中核事業は、「0次システム開発」と呼ばれるアプローチである。
これは、顧客企業と直接契約し、外注構造を介さずにエンジニアが業務に深く入り込み、提案・設計・実装を一気通貫で行うスタイルを指す。
要件定義から入るのではなく、ビジネス課題の本質に迫る“前段階”から伴走するという意味での「0次」だ。
このスタイルにより、
- 多重下請け構造からの脱却
- ウォーターフォール開発からアジャイル型への転換
- エンジニアの主役化（使い捨て回避）
- 顧客企業のIT内製化支援
といった構造改革を実現しており、日本の旧来型SIモデルとは異なる潮流を築いている。
WhiteBox──業界横断型プラットフォームの布石
同社が手がけるもう一つの柱が、システム開発業界向けのオープンプラットフォーム「WhiteBox」である。
2021年にサービスインし、2024年末時点で会員登録社数は2,753社、登録エンジニア数は3万人超に達している。
WhiteBoxは、スキルシートのDB化、1次請け企業による案件掲載、パートナー企業との直接提案・マッチングなど、受発注のあり方をDX化するものであり、「未来マッチング」「商流の逆転」といった機能を通じて、多重構造の緩和を目指している。現在は自社の営業活動にも活用されており、エコシステム拡大の中心的役割を担っている。
人的資本戦略──エンジニアこそが競争力の源泉
情報戦略テクノロジーは、「エンジニアの待遇改善」も事業戦略の一部として位置づけている。
- 平均年収：708万円（2024年度）
- 残業時間：1日平均1時間未満
- 社員エンジニア数：253名（前年比+15.5％）
- エンジニア1人当たり売上高：1,178万円
評価制度の整備や、マネジメント／スペシャリスト双方のキャリアパス、勉強会・資格取得支援などを通じ、長期的な人材定着と能力開発に取り組んでいる。
また、管理職に占める女性割合や、男性育休取得率（2024年は45.5％）など、人的資本開示の水準も高い。
経営課題と注目ポイント
情報戦略テクノロジーの最大の課題は、「成長と同時に文化と思想を維持できるか」にある。0次DXは思想性の高い事業モデルであり、エンジニア採用やパートナー開拓を進める中で、そのカルチャーをどう伝播させ、均質化させるかが試される。
また、WhiteBoxを軸としたプラットフォーム構想は、ゆくゆくはマッチング／スキルDB／教育／評価／支援といった“エンジニア経済圏”を築く可能性を秘めているが、そのためにはSaaS事業としてのスケーラビリティと、収益貢献力の向上が不可欠だ。
論評社としての視点
DXという言葉が形骸化しつつある中で、情報戦略テクノロジーの取り組みは、まさに「現場」から生まれた本質的な構造改革である。
0次システム開発という思想は、発注者・受注者という立場を超え、エンジニアを主役とする協業型の開発スタイルを提唱するものだ。
2025年度は、その思想をいかに拡張し、次なる成長曲線へ乗せるかが焦点となる。エンジニアと企業の関係を変えるという大命題に挑む、この“現場発”のDX企業の軌跡から、今後も目が離せない。
